por Kassandra Jimenez-Sanchez, do portal ReinsuranceNews
As perspectivas de lucro das resseguradoras para 2024-2026 são positivas, graças aos robustos resultados operacionais registrados em 2023, quando alcançaram os maiores lucros em anos, segundo um relatório recente de analistas da S&P.
O crescimento em 2023 foi impulsionado por rendimentos de investimento em níveis máximos da última década e aumentos consistentes de preços em linhas de propriedade e catástrofes (linhas de curto prazo).
O mercado de resseguros de propriedade e acidentes (P&C) passou por melhorias substanciais desde o início de 2023, impulsionado por aumentos significativos de preços e modificações estruturais, conforme destaca o relatório.
Essas mudanças, como maiores pontos de anexo, termos e condições mais rigorosos, coberturas agregadas limitadas e a reprecificação do risco de catástrofes de propriedades, estabeleceram uma base sólida para o mercado.
Os preços de seguros de responsabilidade civil aumentaram nas renovações de 2024 devido à inflação e ao aumento dos custos de sinistros, especialmente em linhas de longo prazo, como responsabilidade civil. Já os preços para linhas de curto prazo atingiram o pico no início de 2024, mas tiveram uma leve queda até o meio do ano. Contudo, o furacão Milton e outras catástrofes podem elevar os preços novamente em 2025.
Exposição a catástrofes naturais e riscos de responsabilidade civil
Os analistas afirmaram: “As resseguradoras continuam significativamente expostas a catástrofes naturais, com um foco especial nos riscos de responsabilidade civil. O posicionamento estratégico e as mudanças estruturais ajudaram as resseguradoras a evitar perdas elevadas com catástrofes naturais secundárias em 2023 e no primeiro semestre de 2024. No entanto, elas ainda enfrentam possíveis perdas consideráveis de perigos primários, que se tornaram mais severos e frequentes devido à inflação, urbanização e mudanças climáticas.”
“Os riscos de responsabilidade civil são monitorados de perto, com as reservas de perdas nos EUA vulneráveis à inflação econômica e social, especialmente decorrente dos anos de subscrição frouxa de 2014-2019. Custos crescentes de litígios e decisões de juros mais altas, influenciados pelo financiamento de terceiros, representam um risco primário para a adequação das reservas de perdas de resseguros de responsabilidade civil de longo prazo.”
A S&P também destacou que diversas seguradoras relataram desenvolvimentos adversos em linhas de responsabilidade civil nos EUA, como responsabilidade geral, excesso de responsabilidade civil, responsabilidade profissional e automóveis comerciais.
Até o momento, os impactos negativos desses problemas foram limitados aos resultados de subscrição. Para gerenciar riscos severos, as resseguradoras estão, em geral, em uma posição financeira forte, com capital abundante e sofisticados programas de gestão de risco.
Força do capital no setor de resseguros
“A capitalização fortalecida continua sendo o pilar do setor de resseguros. O capital global de resseguros atingiu novos patamares devido aos robustos lucros, à recuperação dos valores dos ativos e à entrada de novos capitais alternativos”, continuaram os analistas.
Eles acrescentaram: “A adequação de capital das 19 maiores resseguradoras globais foi redundante em 6,1% no nível de confiança de 99,99% ao final de 2023 e deve permanecer assim nos próximos anos. Essa força de capital funciona como um buffer contra catástrofes naturais expressivas e outros estresses, ao mesmo tempo que suporta o crescimento do faturamento.”
Além disso, a S&P espera que a lucratividade continue forte, impulsionada por condições de mercado favoráveis. O crescimento econômico, o aumento dos valores dos ativos e a elevação das exposições de risco estão direcionando a maior demanda por produtos de resseguros/seguros.
Embora persistam incertezas, o ambiente econômico positivo, juntamente com a inflação em desaceleração e bancos centrais adotando cortes nas taxas de juros, sugere um cenário favorável para a lucratividade sustentada, segundo o relatório.
Oportunidades de crescimento e proteção contra riscos extremos
Os analistas concluíram: “A demanda por resseguros é ainda mais impulsionada pela necessidade crescente de maior proteção contra riscos extremos, diante de catástrofes naturais mais frequentes e severas. Além disso, o crescimento é impulsionado pela maior demanda por linhas específicas de resseguros/seguros, como o resseguro cibernético, que cresceu significativamente devido à maior conscientização sobre riscos cibernéticos.”
“O crescimento também será sustentado por economias em desenvolvimento e pelo aumento da penetração do mercado de resseguros. Em 2023, as perdas econômicas globais decorrentes de catástrofes naturais totalizaram US$ 280 bilhões, com cerca de 60% não segurados. Essa lacuna de proteção oferece uma oportunidade para resseguradoras e seguradoras, potencialmente por meio de parcerias público-privadas.”
