Abaixo a íntegra da mensagem que Evan Greenberg, CEO da ACE, mandou para seus principais parceiros no mundo. Abaixo, o release em português divulgado pelas empresas.
Dear colleagues,
Moments ago, we announced that the Boards of Directors of ACE and Chubb approved a definitive agreement under which ACE will acquire Chubb for $28.3 billion. Attached is the news release we issued announcing the transaction. I want to share with you some of my thoughts about this historic combination of two world-class insurance companies and what it means for all of us.
ACE and Chubb together will create a global P&C powerhouse with highly complementary business lines, distribution channels, customer segments and underwriting skills. In the U.S., where Chubb has a substantial presence, the combination makes us a leading insurer of business, from the large corporate segment to the middle market, with a broad variety of coverages. Together we become the second largest commercial insurer in the U.S. We are both major providers of high-net-worth coverage – in fact, Chubb is the leading provider.
Internationally, where ACE is a truly global insurer with extensive presence in 54 countries, Chubb’s operations in 25 markets will add to our presence and capabilities and position us to better pursue important market opportunities globally. The combined company will be a top-tier leader in a number of global specialty and traditional products such as professional lines, risk management, workers compensation, A&H and other property and general casualty lines.
Chubb’s strong distribution relationships in the U.S. through independent agents will complement our traditional strength in P&C brokerage. Globally, the combined company will serve commercial customers of all sizes and shapes – from the largest corporations with complex multinational exposures to the complete spectrum of middle market and small commercial companies. The insurance needs of individuals and their families will be served with a broad array of products and improved capability.
We remain a growth company with enhanced earning power – the combined organization will create vast new opportunity given the increased capabilities for our customers, our distribution partners, and our employees. There will also be substantial efficiencies to be gained from the combination of the two companies that will create the means to improve our competitive profile and the ability to invest in more technology, products and people. As I said in the press release, we will take advantage of each other’s strengths and emerge stronger together with much greater earning power than the sum of the two companies separately.
Thank you
Before I go any further, I want to thank all of you, my colleagues. The journey that we have been on for the last 12 years – what we have built together including our capabilities, presence, culture and reputation, and the great company we have become – has made this possible. So thank you, sincerely, for getting us to this momentous day. It is one thing to buy and quite another to integrate and manage well. I would not have had the confidence to take this on if I did not have such great faith in our organization’s capabilities and culture. My pride and confidence in our company and in all of you have never been greater.
Upon completion of the transaction, it will be an honor for me, together with ACE’s current management team and colleagues from Chubb, to lead this new organization. I will serve as Chairman and CEO of the combined company. John Finnegan, Chubb’s current Chairman, President and CEO, has agreed to serve as Executive Vice Chairman for External Affairs of North America, and will assist me with integration. He will not have operating responsibilities.
The ACE culture, the Chubb name, a new brand
As you saw in the announcement, the combined organization will change its name to Chubb in acknowledgment of the distinctiveness and great recognition of its brand in the U.S. Giving up our name was not an easy decision for me. I’m sure many of you will ask, “But what about the ACE name and what about the ACE culture?
Our name is a symbol of who we are. We have great pride in our accomplishments and identify our feelings for who we are with our name. I, like you, need to separate from this symbol. In changing our name, I am sincerely respectful and deeply mindful of who we are and not in any way attempting to insult or offend our culture. We will preserve our cultural identity and our values – we will remain a meritocracy and our culture will be transcendent in the new organization.
At the same time, ACE is acquiring Chubb, a great name and a great, venerable company. They are deservedly proud people, too, and have a strong culture with many attributes. And so we need to be gracious. We will complement each other not only in our business lines but also in our cultural strengths. Look at it this way – we covet what we have built; we must also covet and respect what Chubb has built. The ACE way – optimism, drive, discipline and hard work – has served us well. We are and remain a can-do company.
Fortunately, we share a great mutual respect – we are both conservative in how we take and manage risk and in how we manage our balance sheets. At our core, we are both underwriting companies that prize superior financial performance. I firmly believe Chubb’s talented people will be a great addition to the ACE family.
And so be patient – stay tuned. A new Chubb brand – the visual expression of our combined companies’ cultures and how we will deliver on our promises to our customers and business partners around the globe – will soon emerge.
Employee conference call tomorrow at 10 a.m. Eastern
I know you may have questions about this transaction and what it means. At the appropriate times, we look forward to communicating with you about our plans to make our vision of this great combined company a reality. Our first opportunity to do so is a global employee conference call tomorrow, Thursday, July 2, at 10 a.m. Eastern Time. You will get the details in your Outlook calendars and more information can be found on ACE Global Village.
We expect the transaction will close in the first quarter of 2016. I expect it will be a long road. Both companies’ shareholders must vote their approval. Regulators around the world must approve the transaction. In parallel, at the appropriate time, we will make plans for successful integration. We have an excellent track record at ACE successfully integrating around 15 acquisitions we have made over the last 12 years. Integration with two companies the size of ACE and Chubb, however, won’t be easy for either company.
In the meantime, we have a company to run, customers and distribution partners to serve, strategies to execute, and results to produce. I need your best efforts. I need you to remain focused on what we do best. Carry yourselves with pride. Be excited, but also be humble and welcoming to your future colleagues. Show them a generosity of spirit. Show them the ACE way. Be mature in your discussions. And never lose your can-do attitude.
We will now create between us something new and very special.
Sincerely,
Evan
P.S. We expect today’s announcement will lead to increased interest in ACE from external parties, and it is important we speak with one voice on this matter.
ZURICH e WARREN, NEW JERSEY – 01 de julho de 2015 – A ACE Limited (NYSE: ACE) e a The Chubb Corporation (NYSE: CB) anunciaram hoje que os Conselhos de Administração de ambas as empresas aprovaram, por unanimidade, um acordo definitivo sob o qual ACE irá adquirir a Chubb. Sob os termos da transação, os acionistas da Chubb receberão 62,93 dólares por ação em dinheiro e 0,6019 em ações da ACE. Com base no preço de fechamento das ações da ACE, em 30 de junho de 2015, o valor total é de aproximadamente $ 124,13 por ação da Chubb, ou 28.300 milhões de dólares no agregado. Este é o equivalente a $ 125,87 por ação da Chubb usando volume de preço médio das ações dos 20 dias da ACE ponderadas no período encerrado em 30 de junho de 2015. Após o fechamento da transação, os acionistas da ACE serão proprietários de 70% da companhia e os acionistas da Chubb serão donos de 30%. A contrapartida representa um prêmio de aproximadamente 30% ao preço de fechamento da Chubb de $ 95,14, em 30 de junho de 2015.
Juntas, a ACE e a Chubb criarão a líder global em propriedade comercial e pessoal e acidentes (P & C) de seguros, um aumento de crescimento e poder de ganho e um equilíbrio excepcional de produtos, como resultado de uma maior diversificação e um mix de produtos com menor exposição ao ciclo de preços da indústria de P & C. A negociação prevê a continuação de uma empresa em crescimento com produtos complementares, distribuição e segmentos de clientes, um compromisso à tomada firme de disciplina em serviços de sinistros, e aumento substancial de dados para conduzir novas oportunidades de crescimento rentável em ambos os mercados desenvolvidos e em desenvolvimento ao redor do mundo. A combinação vai criar eficiências que irão proporcionar flexibilidade para a empresa a investir em pessoas, tecnologia, produtos e distribuição, bem como melhorar o perfil competitivo da empresa. Além disso, o tamanho da força do balanço patrimonial elevará a empresa no grupo de elite das seguradoras globais de P & C. Em 31 de dezembro de 2014, numa base agregada, a empresa teve patrimônio líquido de cerca de $ 46.000 milhões, investimentos e outros ativos de $150.000 milhões do total dos acionistas.
Combinação de crescimento e ganho de poder
“Estamos entusiasmados por anunciar a aquisição da Chubb, uma companhia respeitável e uma grande marca “, disse Evan G. Greenberg, presidente e CEO da ACE Limited. “Esta transação avança nossa estratégia de forma significativa e representa uma excelente oportunidade para criar valor significativo ao longo de um período de tempo razoável para ambos acionistas da ACE e da Chubb. Estamos combinando duas grandes companhias de subscrição que são altamente complementares. Vamos fazer o melhor de ambas e criar uma empresa única em uma classe própria, que tem maior crescimento e poder aquisitivo do que a soma das duas empresas separadamente.”
John D. Finnegan, Chairman, Presidente e CEO da Chubb, disse: “Esta é uma operação atraente para todas as partes interessadas, da Chubb e da ACE. A combinação reúne duas empresas altamente respeitadas e bem-sucedidas com capacidades complementares, ativos e posicionamento geográfico. Estamos confiantes de que vamos agregar um forte valor aos acionistas da Chubb, incluindo um prêmio imediato e participação no futuro crescimento e rentabilidade de uma empresa bem posicionada. Estamos satisfeitos com a adoção da marca Chubb e vemos isso como uma afirmação de que ambas as empresas compartilham um compromisso com os atributos de qualidade e serviço que a marca representa. Estamos ansiosos para trabalhar juntos neste momento em que criamos as melhores práticas globais em seguros de P&C.”
Presença Complementar e Capacidades
Dentro das linhas comerciais de negócios nos Estados Unidos, a ACE fornece uma ampla gama de produtos e serviços industrial, comercial, a empresas multinacionais e superior de médio porte com distribuição substancial através de uma corretora com presença importante. A Chubb é essencialmente um comercial de middle-market, especialidade e garantia seguradora com um amplo portfólio de produtos e uma agência de presença importante. No seguro de pessoas, a Chubb é fornecedora líder de cobertura de linhas pessoais para clientes de alta renda nos EUA, enquanto a ACE tem sido cada vez mais focada nesses clientes também.
Fora dos EUA, a ACE é uma seguradora com destaque e presença em 54 países, além de ampla capacidade de produto, cliente e distribuição. As operações da Chubb em 25 países irão complementar e aprofundar a presença da ACE. A ACE tem uma posição de liderança no mercado global de acidente e saúde (A & H) e ambas as empresas oferecem linhas complementares pessoais com ofertas no Canadá, Europa, Ásia e América Latina. Com essa combinação, terão uma posição de liderança em linhas profissionais globais, com amplas ofertas de produtos para todos os tamanhos de clientes comerciais.
“Vamos ser bem-equilibrados, com maior presença e capacidades em áreas de produtos que têm menos exposição ao ciclo comercial de P & C”, continuou o Sr. Greenberg. “Nós temos fortes produtos complementares – onde quando um de nós não estiver presente, o outro estará. Quando um de nós é forte, o outro é ainda mais forte. Onde há sobreposição de produtos, geralmente um de nós estará mais presente no grande mercado corporativo, enquanto o outro estará servindo uma parte menor do mercado. Teremos um ganho maior adquirindo as respectivas competências e as experiências, o que nos permitirá fazer muito mais. Por exemplo, a Chubb irá aumentar a capacidade da ACE para atender aos mercados alto e médio, enquanto a ACE irá fornecer mais produtos para atender aos clientes do médio mercado da Chubb, e nossas forças combinadas nos permitirão prosseguir globalmente com os pequenos e micro segmentos.
“Finalmente, vamos nos beneficiar de cada uma das culturas complementares, incluindo uma paixão compartilhada por subscrição, disciplina e serviço de sinistros. Operando sob o nome Chubb, com lucro de subscrição sustentado a longo prazo e uma base maior de ativos investidos que irão se beneficiar de taxas de juros, vamos aproveitar as oportunidades de crescimento e ganhos de eficiência importantes para serem adquiridas entre nós. Juntos, vamos crescer mais substancialmente, em um ritmo mais rápido, produzindo maiores lucros, do que poderíamos alcançar como duas empresas separadas. Estamos ansiosos para acolher os funcionários talentosos da Chubb e seus clientes e parceiros de distribuição à família ACE. ”
Acionista – retornos atraentes
Espera-se que a transação aumente imediatamente o lucro por ação, e o valor contábil no terceiro ano; a transação irá agregar ao EPS em uma base de dois dígitos e aumentará o ROE. Prevê-se que o retorno do investimento será superior ao custo de capital da ACE dentro de dois anos, e resultará em um retorno de dois dígitos no terceiro ano, e o valor contábil tangível por ação irá retornar ao seu nível atual em três anos.
Gestão, Conselho de Administração, nome e sede
Após a conclusão da transação, a empresa será liderada por Sr. Greenberg como Presidente e Chief Executive Officer. O Sr. Finnegan concordou em ser o Vice-Presidente Executivo de Relações Exteriores da América do Norte e irá ajudar com a integração. O Conselho da empresa será ampliado de 14 para 18 diretores, com a inclusão de quatro diretores independentes da atual Diretoria da Chubb.
A Chubb continuará a operar sob o seu nome, enquanto a nova empresa passa pela transação para, em seguida, operar globalmente sob o nome Chubb. A empresa continuará a ser uma empresa suíça com escritórios principais em Zurique. A sede da Chubb em Warren, New Jersey, vai abrigar uma parte substancial da função de sede para a divisão norte-americana da companhia. A ACE vai continuar a manter uma presença significativa na Filadélfia, onde se baseia sua sede atual da Divisão Norte-Americana.
Financiamento, Eficiências, Encerramento e Aprovações
A ACE pretende financiar a parte da transação em dinheiro, através de uma combinação de US $ 9 bilhões ACE e o excesso de cash da Chubb de $5.3 bilhões em notas senior com uma variação de vencimentos a ser determinada. A ACE pretende atingir uma proporção de aproximadamente 20% do capital da dívida em relação ao total, após a aquisição, no âmbito das orientações para os ratings da companhia.
No terceiro ano após o fechamento, a empresa espera obter economias de despesas anuais de aproximadamente $ 650 milhões sem impostos, onde ambas as empresas se sobrepõem. A empresa também espera alcançar um crescimento significativo que irá resultar em receitas adicionais substanciais. Em cinco anos, espera-se o equilíbrio entre receitas e sinergias da relação de despesas. Os ganhos de eficiência proporcionarão uma maior flexibilidade para a empresa a investir em pessoas, tecnologia, produto e distribuição.
A transação deverá ser concluída durante o primeiro trimestre de 2016, sujeito à aprovação da ACE e os acionistas da Chubb, a expiração ou término do período de espera aplicável de acordo com a Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976 e aprovações regulatória
Assessores
Morgan Stanley & Co. LLC está atuando como consultora financeira e Sullivan & Cromwell LLP está atuando como consultora legal para a ACE. Guggenheim Securities, LLC está atuando como consultora financeira e Wachtell, Lipton, Rosen & Katz está servindo como conselheiro legal para Chubb.
Teleconferência com Webcast e Informação Dial-in
A ACE e a Chubb irão realizar uma teleconferência conjunta hoje, às 08h30. A teleconferência estará disponível via webcast ao vivo nas seções de relação com investidores da ACE de sites da Chubb no www.acegroup.com ou www.chubb.com. Os participantes via telefone devem discar 888-481-2864 (nos Estados Unidos) ou 719-325-2214 (internacional), código de acesso 3219329. Uma gravação da teleconferência estará disponível até quarta-feira, dia 15 de julo de 2015, e o webcast arquivado estará disponível durante um mês. Para ouvir a reprise, disque 888-203-1112 (nos Estados Unidos) ou 719-457-0820 (internacional), código 3219329.
Informações adicionais com relação à transação serão publicadas nas seções de relações com investidores dos sites acegroup.com e chubb.com.
Sobre o ACE Group
ACE Group é uma das maiores seguradoras multilinhas de propriedade e responsabilidade civil do mundo. Com operações em 54 países, a ACE oferece seguro de propriedade e responsabilidade civil tanto comercial como pessoal, seguros de acidentes pessoais, saúde complementar, resseguro e seguro de vida para um grupo diversificado de clientes. A ACE Limited, empresa controladora da ACE Group, está listada na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE: ACE) e é parte do índice de S&P 500. Para mais informações acesse: www.acegroup.com
Sobre a Chubb
Desde 1882, os membros do Grupo Chubb de companhias de seguros têm fornecido seguro de propriedade e contra acidentes e produtos para clientes em todo o mundo. Estes produtos são oferecidos através de uma rede mundial de agentes e corretores independentes. O Grupo Chubb de companhias de seguros é conhecido pela solidez financeira, de subscrição e experiência profissional de controle de perdas, adaptando produtos para as necessidades dos indivíduos de alta renda líquida e clientes comerciais em nichos de mercado e segmentos da indústria selecionados e excelente serviço de sinistros.
O Grupo Chubb de companhias de seguros é o termo de mercado usado para descrever a constituição de várias companhias de seguros separadamente sob a propriedade comum da The Chubb Corporation. A Chubb Corporation está listada na New York Stock Exchange (NYSE: CB) e, juntamente com suas subsidiárias, emprega aproximadamente 10.300 pessoas em toda a América do Norte, Europa, América Latina, Ásia e Austrália. Para obter mais informações sobre a The Chubb Corporation, incluindo uma listagem das seguradoras do Grupo Chubb de companhias de seguros, visite www.chubb.com.
