O ambiente de mercado para as resseguradoras continua promissor, mas enfrenta uma incerteza. No período 2023-2025, espera-se que o mercado global de resseguros registre um ligeiro aumento no crescimento médio anual real, um pouco abaixo dos níveis de 2020-2022. Segundo a Munich Re, o crescimento futuro deverá ser mais elevado na Ásia-Pacífico e na América Latina.
De acordo com dados da AM Best e Guy Carpenter, prevê-se que o capital de resseguro, depois de ter diminuído no ano passado, aumente novamente para US$ 461 bilhões em 2023 (2022: US$ 434 bilhões, ajustados aos efeitos de capital decorrentes de taxas de juro mais elevadas). O capital de resseguro é um indicador da capacidade de resseguro disponível. O mercado de transferência alternativa de risco manteve-se praticamente inalterado, com o volume de capital investido totalizando cerca de US$ 100 bilhões. Neste mercado, houve uma nova mudança clara em direção aos títulos, informa o comunicado.
O estudo afirma que continua a ser particularmente importante que as seguradoras e resseguradoras sejam precisas nas suas estimativas sobre a evolução da inflação. No caso de 2021 e 2022, a inflação foi quase o dobro do esperado. A inflação começou agora a cair novamente. Contudo, é provável que a inflação média dos preços no consumidor nos países industrializados continue acima das metas dos bancos centrais de cerca de 2% nos próximos anos, mesmo no cenário de base, e, portanto, muito acima das taxas de inflação observadas em anos anteriores. A incerteza envolvida é considerável – taxas de inflação sensivelmente mais elevadas são um cenário de risco muito mais provável do que aumentos de preços mais baixos e menos pronunciados.
Ao mesmo tempo, muitos riscos mudam, sendo um exemplo disso os perigos naturais. Fortes tempestades com tornados e granizo nos EUA causaram perdas no valor de US$ 35 bilhões no primeiro semestre de 2023, dos quais US$ 25 bilhões foram segurados. Estas ordens de grandeza são semelhantes às esperadas de um grande furacão e tornaram-se praticamente a norma e não a excepção, afirma a resseguradora.
Um grande conjunto de investigação científica indica que as alterações climáticas aumentam a frequência de tempestades severas. Os dados sobre perdas de mercado mostram uma tendência ascendente nas perdas resultantes de tais eventos, incluindo na Europa, e de outros perigos fora dos picos, como incêndios florestais e inundações repentinas em muitas regiões do mundo.
“Dado o desenvolvimento dinâmico do ambiente de mercado e a forma como o cenário de risco evolui, precisaremos aumentar os nossos investimentos para garantir e expandir a (res)segurabilidade”, explica Thomas Blunck.
As áreas de investimento incluem:
- Expandir a modelagem de riscos e os modelos de alta definição para melhor refletir os riscos crescentes de desastres naturais.
- Reforçar os recursos e os conhecimentos especializados em coberturas inovadoras e complexas para todos os tipos de tecnologias energéticas respeitadoras do clima. As principais áreas de crescimento aqui são a construção clássica e as coberturas operacionais para redes e energias renováveis.
- A maior utilização de dados e tecnologia é uma tendência futura tanto para seguradoras como para resseguradoras.
Stefan Golling, membro do Conselho de Administração responsável por Clientes Globais e América do Norte, fornece quatro exemplos que demonstram quão fundamentalmente importante é o conhecimento em risco e subscrição para a Munich Re:
Catástrofes naturais: As catástrofes naturais são um dos maiores cenários de perdas da Munich Re. Uma compreensão profunda do cenário de risco e de como este está a mudar – por exemplo, o aumento dos valores de exposição e os efeitos das alterações climáticas – é fundamental para oferecer uma ampla capacidade de subscrição. Apesar das perdas de mercado muito elevadas, o índice de sinistralidade da Munich Re tem estado exatamente dentro da meta nos últimos cinco anos – a realização de negócios de catástrofes naturais agregou, portanto, valor para a Munich Re em geral.
Inflação social nos EUA: Nos EUA em particular, o montante das indemnizações concedidas em tribunal aumentou significativamente. De acordo com dados da empresa de consultoria Marathon Strategies, a soma dos chamados “vereditos nucleares empresariais” com prêmios do júri superiores a US$ 10 milhões foi de cerca de US$ 18,3 bilhões em 2022. Após um declínio considerável em 2020 e 2021, é agora superior a que o triplo do valor de 2015. Isto representa um enorme desafio para as coberturas de responsabilidade civil de cauda longa. A gestão de limites, a gestão proativa de perdas e o investimento em dados e capacidades analíticas para identificar tendências de perdas numa fase inicial ajudarão a superar este desafio.
Riscos políticos: Os desequilíbrios sociais, as tendências populistas e nacionalistas e as perturbações econômicas causadas pela pandemia da COVID-19 levaram a um aumento significativo da agitação em muitas partes do mundo. Especialmente nos países industrializados, as perdas resultantes são muitas vezes cobertas pelas seguradoras de propriedade. A formulação transparente da política, os sublimites apropriados e os eventos de perda claramente definidos são a chave para que esses eventos locais continuem a ser seguráveis – em contraste com as acumulações não seguráveis resultantes da guerra, de atos bélicos ou de ataques terroristas nucleares.
Cyber: Estima-se que as perdas econômicas resultantes de ataques cibernéticos tripliquem para US$ 24 trilhões até 2027, em comparação com a base de referência de 2022. Para as empresas, ter a opção de se assegurarem contra riscos cibernéticos e aumentar a sua proteção é cada vez mais relevante. Espera-se que o mercado de seguros cibernéticos cresça duas vezes e meia até 2027, altura em que os prêmios deverão atingir cerca de US$ 33 bilhões. A Munich Re é fornecedora líder de (res)seguros cibernéticos e está firmemente comprometida em facilitar um mercado de seguros cibernéticos sustentável e lucrativo. Os riscos não seguráveis, como ataques a infraestruturas críticas e guerra cibernética, continuarão a ser explicitamente excluídos da cobertura que a Munich Re oferece.
“A subscrição especializada e altamente disciplinada é a espinha dorsal da identidade da Munich Re. Adaptamos rotineiramente as nossas taxas e condições ao ambiente em mudança, excluímos riscos sistémicos e desenvolvemos soluções para novos desafios. Esta abordagem garante que podemos manter – e sempre que possível até reforçar – a nossa posição como portadores de risco, ao mesmo tempo que sustentamos um crescimento rentável. Os clientes podem contar conosco, especialmente em tempos de incerteza”, disse Golling.
