A agência de classificação de crédito americana Fitch Ratings alerta que a guerra entre a Ucrânia e a Rússia tem maior probabilidade de impactar o setor de seguros europeu por meio de volatilidade no mercado financeiro, do que por efeitos diretos de sanções a entidades russas e outras medidas que restringem os negócios russos.

As resseguradoras europeias têm pouca exposição direta da Rússia em suas carteiras de seguros e carteiras de investimento, bem como uma exposição insignificante da Bielorrússia e da Ucrânia, mas a volatilidade nos mercados financeiros globais causada pelo conflito pode afetar significativamente seus índices de capital.

Além disso, o conflito também levanta a possibilidade de ocorrência de uma inflação mais elevada, o que, em última análise, poderia levar a uma pressão sobre a rentabilidade, particularmente para os seguros patrimoniais.

O envolvimento internacional no mercado de seguros russo foi limitado desde que a Rússia invadiu a Península da Criméia em 2014, o que levou as resseguradoras globais a retirarem grande parte de sua cobertura.

Em um comunicado à imprensa, a Fitch Ratings estima que a cobertura de riscos das resseguradoras globais na Rússia normalmente representa menos de 2% de seus prêmios brutos emitidos.

A exposição é principalmente de linhas especializadas, como energia, marine e aviação, normalmente ressegurados nos sindicatos do Lloyd’s of London. A Fitch Ratings acrescentou que o Lloyd’s disse que menos de 1% dos negócios que realiza estão relacionados à Rússia ou à Bielorrússia.

“Dada a modesta exposição russa das seguradoras europeias, acreditamos que o maior risco para seus perfis de crédito pode vir da volatilidade do mercado financeiro e da inflação mais alta”, afirmou a agência.

A exposição indireta de subscrição é mais difícil de quantificar, mas a Fitch acredita que isso poderia afeta os lucros de algumas empresas, embora não deva afetar seu capital ou ratings.

Além disso, a Fitch Ratings afirmou que espera que o conflito leve a reclamações de crédito comercial, fiança e seguro de risco político, adquiridos por clientes corporativos que fazem negócios na Rússia, Bielorrússia e Ucrânia. Essas linhas de negócios representam apenas 4% a 5% do prêmio bruto globalmente, com os países afetados representando uma pequena parte disso.

Como a maioria das resseguradoras europeias tem capital forte em relação a seus ratings, uma desaceleração sustentada nos mercados financeiros pode corroer seu espaço de capital e colocar grande pressão em alguns ratings.

A Fitch Ratings também alertou que a guerra pode exacerbar a alta inflação, que já está acelerando devido a interrupções na cadeia de suprimentos, bem como pressão de margem em linhas de cauda curta devido aos crescentes custos de reparo de edifícios e veículos.

Mesmo que as seguradoras possam aumentar os prêmios de acordo, se a inflação alta persistir, podem surgir deficiências de reservas em linhas de cauda longa.

Isso também afetaria os resseguradores, particularmente por meio de reivindicações de responsabilidade geral e tratados de resseguro de excesso de perda com franquias fixas.

Enquanto isso, os ataques cibernéticos a empresas e agências governamentais aumentaram desde a invasão, o que pode elevar as reivindicações de seguro cibernético devido a vazamentos de dados e interrupção de negócios.

O seguro cibernético representa menos de 5% do prêmio da maioria das seguradoras e o mercado é direcionado para seguradoras maiores e mais bem capitalizadas, que cedem grande parte do risco a resseguradoras que têm a capacidade de suportar grandes perdas por catástrofes.

As receitas dos segmentos supervisionados pela Susep somaram R$ 26,05 bilhões em janeiro de 2022. Esse valor corresponde a um crescimento de 6,5% em relação a janeiro de 2021, quando as receitas totalizaram R$ 24,46 bilhões.

Os seguros de danos apresentaram crescimento de 20,3% na arrecadação de prêmios no primeiro mês de 2022, quando comparado com o mesmo mês de 2021. Foram movimentados R$ 8,34 bilhões em janeiro deste ano, face aos R$ 6,93 bilhões em janeiro do ano anterior.

Os seguros de pessoas foram responsáveis pela arrecadação de R$ 14,72 bilhões no primeiro mês de 2022, o que representa crescimento de 0,5% em relação a janeiro de 2021.

Nos seguros de pessoas e danos, os prêmios diretos totalizaram R$ 23,06 bilhões em janeiro de 2022, alta de 6,8% em relação a janeiro de 2021, quando totalizaram R$ 21,59 bilhões.

O segmento de seguros de pessoas apresentou um total de prêmios de R$ 14,72 bilhões em janeiro de 2022, o que representa aumento de 0,5% em relação ao mesmo período de 2021. O seguro de vida teve crescimento de 17,8% em relação a 2021, arrecadando R$ 1,92 bilhão em janeiro de 2022.

Os seguros de danos apresentaram crescimento de 20,3% na arrecadação de prêmios em janeiro de 2022, quando comparado ao mesmo período de 2021. Foram movimentados R$ 8,34 bilhões em janeiro deste ano, face aos R$ 6,93 bilhões movimentados em janeiro do ano passado.

A arrecadação de prêmios no seguro auto atingiu R$ 3,41 bilhões em janeiro deste ano, valor 19,4% superior ao do mesmo período em 2021, quando foram arrecadados R$ 2,86 bilhões.

Desconsiderando-se auto, o desempenho das demais linhas de negócio dos seguros de danos em janeiro de 2022 foi 21,1% superior a janeiro de 2021, crescimento de R$ 0,86 bilhão na arrecadação de prêmios.

A linha de negócio rural foi destaque, com crescimento de 95,6%. Os seguros das linhas riscos especiais patrimoniais, patrimoniais-outros e financeiros também se destacaram, com crescimento acima de 30% na arrecadação de prêmios em janeiro de 2022, em comparação a janeiro de 2021. Os prêmios arrecadados em janeiro de 2022 para o segmento atingiram o montante de R$ 0,86 bilhão, contra os R$ 0,44 bilhão em janeiro de 2021. A sinistralidade do seguro rural observou um aumento em janeiro deste ano, atingindo o valor de 342,8%.

Nos seguros de pessoas, excluindo-se o VGBL, a sinistralidade atingiu o patamar de 30,1% em janeiro de 2022. A sinistralidade do seguro de vida, individual e em grupo, atingiu o valor de 45,4% em janeiro deste ano, valor ligeiramente abaixo do observado em dezembro, quando foi de 46,1%.

Nos seguros de danos, observa-se que a sinistralidade, em janeiro de 2022, ficou abaixo da sinistralidade de dezembro de 2021, totalizando 63,7%. A sinistralidade no seguro auto ficou em 72,8% em janeiro de 2022, frente aos 74,1% observados em dezembro de 2021.