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A AIG, líder mundial em seguros gerais, patrimoniais e de responsabilidade civil, traz para o Brasil o primeiro seguro para operações de Fusões & Aquisições. O produto cobre eventuais prejuízos do comprador (passivo oculto) se algo inesperado ocorrer em determinado período após o fechamento da transação. O seguro pode ser contratado por empresas em processo de fusão, aquisição ou reestruturação com transações entre 20 milhões e 1 bilhão de dólares, cobrindo as declarações e garantias que a parte vendedora oferece para a parte compradora.

As operações de Fusões & Aquisições mantiveram-se aquecidas em 2013. De acordo com a PWC, no ano passado, o Brasil assistiu a 811 transações e atingiu crescimento de 5,2%, número bem diferente das previsões de diminuição do mercado elaboradas no inicio de 2013. O seguro já é conhecido em grande escala nos Estados Unidos e na Europa, mas ainda não estava disponível no Brasil. A partir deste cenário, a AIG adaptou a solução ao país, por meio dos produtos de Linhas Financeiras da AIG.

Os seguros de M&A surgem como mais uma opção de mecanismo de garantia e, dependendo da transação, podem ser mais vantajosos para as empresas envolvidas do ponto de vista financeiro. “Haverá custos em qualquer que seja a opção de proteção escolhida para as declarações e garantias do contrato de compra e venda. A contratação do seguro pode resultar em uma engenharia financeira mais favorável a todos os envolvidos, sem necessariamente incluir uma nova saída de caixa,” afirma Mary Duffy, Vice-Presidente Global de Seguros de M&A, que visita o Brasil especialmente para compartilhar seu conhecimento mundial sobre o produto e também para lançar o produto.

Essas declarações e garantias sempre têm algum mecanismo para que a parte compradora se sinta segura. O mais comum é a utilização das Escrow Accounts que, além de fazer com que a parte vendedora deixe parte do capital bloqueado por um longo período, traz ainda a necessidade de concordância das duas partes, compradora e vendedora, para a liberação de valores, caso imprevistos aconteçam depois da transação.

Outra vantagem oferecida pelo seguro M&A é a flexibilidade que o cliente tem em escolher, se assim desejar, as declarações e garantias específicas que integrarão a proteção do seguro. No Brasil, estão entre as mais vulneráveis, as garantias para processos trabalhistas, tributários e ambientais.

“Uma operação de fusão e aquisição é considerada bem sucedida quando resulta em ganhos para as duas partes envolvidas: adquirente e adquirida. Uma das maneiras de garantir esse resultado é por meio do seguro M&A”, explica Lucas Scortecci, Gerente de Produtos Financeiros da AIG no Brasil.

Inovação e a busca por trazer ao Brasil novas soluções que apoiem o alto executivo é uma das premissas da AIG, que trouxe também de forma pioneira, na década de 90, o seguro D&O (do inglês directors and officers), que cobre o patrimônio pessoal dos executivos de uma empresa por seus atos de gestão que, alegadamente, tenham causado prejuízos a terceiro.

A SulAmérica divulgou hoje fato relevante informando que seu conselho de administração aprovou a emissão de R$ 500 milhões em debêntures simples em até duas séries, com vencimentos em maio de 2019 e maio de 2022. Por ser uma oferta restrita, destinada apenas a investidores qualificados, a emissão não necessita de registro na CVM, que indeferiu o registro de uma emissão de R$ 637 milhões em debêntures, com troca de papéis de uma oferta realizada em 2012 a possibilidade de trocar os papéis pelos da nova emissão.

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A Sul América S.A. (BM&FBovespa: SULA11) finalizou o primeiro trimestre de 2014 com lucro líquido de R$ 80,7 milhões, alta de 242,5% em relação ao mesmo período de 2013. A receita consolidada total da companhia no trimestre, resultante das operações de seguros, previdência, capitalização e gestão de ativos, ultrapassou R$ 4 bilhões. Desse montante, R$ 3,19 bilhões foram em prêmios de seguros, que registraram crescimento de 10,9 % no comparativo.

Um dos destaques foi o aumento de 14,7% em prêmios em saúde e odontológico, com salto relevante na carteira de odontológico que nos últimos 12 meses incorporou 50 mil novos beneficiários, somando 605 mil vidas. O segmento de Automóveis permanece em trajetória ascendente observada durante todo o ano passado, com crescimento de 4,5% em prêmios em relação ao primeiro trimestre de 2013, somando R$ 708,6 milhões. Também foi relevante o incremento de 27,6% em arrecadações com títulos de capitalização, resultado da bem-sucedida integração entre as operações e a maior capacidade e capilaridade da rede de distribuição da SulAmérica.

“O resultado é bastante consistente, refletindo a contínua demanda por nossos produtos e serviços, o que ratifica a assertividade de nossa estratégia de negócios. Temos procurado cada vez mais atender o cliente de forma integral, o que tem sido fortemente embasado por importantes reformulações em nossos sistemas de tecnologia da informação. Paralelamente, perseguimos, sem cessar, o aprimoramento da operação”, afirma o presidente da SulAmérica, Gabriel Portella.

O segmento de Ramos Elementares apresentou leve aumento na receita de prêmios, de 0,6%, mas merecem destaque o crescimento expressivo das carteira de seguros massificados – que inclui produtos para residências, condomínios e empresas – e patrimoniais, com altas de 34,2% e 26,7%, respectivamente.

Em Vida, a estratégia de reposicionamento intensificada no ano passado já apresenta resultados. Embora tenha havido diminuição na receita com prêmios, de 4,2%, o índice de sinistralidade melhorou 19,1 pontos percentuais, contribuindo para a rentabilidade da operação. Em Previdência, a companhia registrou aumento nas contribuições, de 17,9%, e também no volume de reservas, de 9,9%.

No período, também apresentou melhora, de 6,9%, a operação de gestão de ativos, fruto do aumento das receitas com taxas de administração e da redução de custos com a operação. O volume de ativos administrados manteve-se estável, em R$ 18,2 bilhões.

A composição da rentabilidade da companhia foi beneficiada pela eficiência operacional, indicada pela melhora de 0,7 ponto percentual no índice combinado, e pela recomposição do resultado financeiro, que obteve alta de 46,3% em relação ao primeiro trimestre de 2013, em grande medida relacionado à curva ascendente da taxa básica de juros nos últimos meses.