Antalia, Turquia – O aumento dos desastres climáticos cria um problema que ultrapassa a capacidade das seguradoras de pagar indenizações. Imóveis, empresas e projetos de infraestrutura cada vez mais expostos a eventos extremos podem encontrar dificuldades para contratar seguros e, consequentemente, obter crédito e atrair investidores. A avaliação é que a adaptação climática precisa deixar de ser tratada exclusivamente como uma questão ambiental para integrar as decisões sobre infraestrutura, financiamento e desenvolvimento econômico.
Esse foi o principal eixo do painel Harnessing the Insurance Industry’s Risk Management Capabilities, realizado na sexta-feira, 13 de novembro, durante o Global Sustainable Insurance Summit, na COP31, em Antália, na Turquia. O encontro reuniu Dyogo Oliveira, presidente da Confederação Nacional das Seguradoras (CNseg); Emilia Macarie, diretora global de Sustentabilidade da Allianz; Pauline Lowe, diretora de Assuntos Governamentais e Política Climática da Zurich Insurance; Gloria Zvaravanhu, diretora-geral da Old Mutual Zimbabwe; Kavitha Menon, diretora da Singapore Sustainable Finance Association; e Emily Farrimond, sócia da consultoria Baringa, mediado por Butch Bacani.
A discussão partiu de uma constatação: as seguradoras conseguem avaliar, transferir e reduzir riscos, mas não podem eliminar sozinhas as condições que tornam cidades, empresas e populações vulneráveis. Essa responsabilidade depende de decisões de governos, bancos, investidores, empresas e da própria sociedade. O debate também trouxe exemplos de resultados concretos da prevenção, alternativas de seguros obrigatórios e a necessidade de incorporar informações sobre riscos físicos às decisões de financiamento.
Allianz: prevenção pode reduzir sinistros em até 70%
Emilia Macarie, da Allianz, apresentou evidências sobre os benefícios econômicos da adaptação. Segundo a executiva, a experiência das seguradoras na identificação de riscos permite orientar clientes e empresas sobre medidas capazes de reduzir prejuízos antes da ocorrência de uma catástrofe. “Um estudo da Allianz mostram que 90% dos consumidores que receberam alertas meteorológicos adotaram medidas preventivas. Ações simples, como fechar portas e janelas antes de uma tempestade, podem evitar até 40% dos sinistros relacionados aos riscos monitorados”, comentou.
Nos Estados Unidos, imóveis que seguiram os padrões de reforço de telhados definidos pelo Insurance Institute for Business & Home Safety apresentaram frequência de sinistros até 70% menor após o furacão Sally, na comparação com construções que não adotaram os mesmos critérios. “Precisamos ser mais sofisticados, não apenas na precificação, mas também na avaliação dos benefícios econômicos da adaptação. É importante entender quais materiais devemos utilizar, quais intervenções são mais eficazes contra inundações e incêndios e como podemos quantificar os resultados dessas medidas”, afirmou Macarie.
Os exemplos demonstram que os investimentos em prevenção podem ser avaliados não apenas pelo custo das obras, mas também pelos prejuízos evitados. Essa informação pode orientar tanto a precificação dos seguros quanto decisões de financiamento e políticas públicas. A executiva destacou, entretanto, que as seguradoras não controlam fatores fundamentais da exposição aos riscos, como a ocupação do solo, os padrões de construção e os investimentos em infraestrutura.
“Podemos compartilhar e distribuir riscos, mas isso não resolve a exposição criada pelas decisões sobre onde construímos e como construímos. Precisamos trabalhar com os governos e com as instituições responsáveis por essas escolhas”, ressaltou. A consequência é que, sem investimentos para diminuir a exposição, a oferta de seguros pode se tornar economicamente inviável em determinadas regiões, mesmo quando existe capacidade financeira para assumir riscos.
Seguros obrigatórios entram no debate sobre catástrofes
Uma das discussões mais relevantes para o Brasil foi a comparação entre os mecanismos adotados por países europeus para ampliar a proteção contra catástrofes. Macarie citou a França, onde a garantia contra catástrofes naturais está incorporada aos contratos de seguros patrimoniais abrangidos pela legislação, e a Alemanha, onde a cobertura contra eventos naturais permanece predominantemente voluntária.
Segundo a executiva, a Allianz participa de discussões com a associação alemã de seguradoras sobre a adoção de um modelo conhecido como opt-out, no qual a cobertura seria incluída automaticamente, mas o consumidor teria a possibilidade de recusá-la. O mecanismo representa uma alternativa entre a contratação inteiramente voluntária e a obrigatoriedade legal.
Pauline Lowe, da Zurich Insurance, acrescentou a experiência suíça. Em diversos cantões da Suíça, os sistemas de seguros patrimoniais incorporam obrigatoriamente a proteção contra determinados riscos naturais, com estruturas públicas ou privadas, conforme a região. “Existem modelos de parcerias público-privadas nos quais a indústria seguradora trabalha com os governos para estabelecer mecanismos de proteção. Na Suíça, essa cobertura está incorporada aos seguros residenciais”, explicou Lowe.
A executiva destacou, porém, que os mecanismos de proteção financeira não substituem investimentos públicos capazes de reduzir a exposição aos riscos. “Os governos precisam investir em infraestrutura, seja verde ou convencional, para garantir que os riscos sejam reduzidos. Caso contrário, será muito difícil para as seguradoras permanecerem oferecendo proteção”, afirmou.
A discussão tem relação direta com o Brasil, onde a CNseg defende a criação de um mecanismo nacional de proteção contra catástrofes, combinando recursos públicos e privados. A resistência à adoção de seguros obrigatórios costuma estar associada à criação de novos custos para consumidores e empresas. Entretanto, os exemplos internacionais mostram que a ausência de cobertura não elimina os prejuízos. Quando ocorre uma catástrofe, famílias, empresas e governos precisam financiar a reconstrução, frequentemente sem instrumentos previamente estruturados para distribuir essas perdas. O desafio brasileiro é construir um modelo que amplie a base de proteção, distribua os riscos e considere a capacidade financeira da população, especialmente nas regiões mais vulneráveis.
A relação entre seguros e financiamento ocupou parte importante do debate. A relação entre seguros e financiamento ocupou parte importante do debate. Emily Farrimond, sócia da Baringa, destacou que a indústria bancária está começando a compreender como a exposição climática pode comprometer a viabilidade de investimentos e operações de crédito. “Estamos incentivando os bancos a analisar a resiliência de suas carteiras de empréstimos. Existe uma exposição considerável que pode estar nessas carteiras sem que as instituições tenham plena consciência dela”, afirmou.
A preocupação envolve imóveis financiados em áreas sujeitas a inundações, empreendimentos industriais vulneráveis a eventos extremos e atividades agrícolas cuja produção depende das condições climáticas. Se um evento comprometer o valor das garantias ou a capacidade de geração de receitas de uma empresa, o prejuízo poderá atingir também a instituição que concedeu o financiamento.
Farrimond relatou que clientes da Baringa estão desenvolvendo parcerias com seguradoras internacionais para compartilhar informações e construir respostas conjuntas. “Precisamos reunir uma parcela maior da comunidade financeira, explicar qual é o papel das seguradoras e desenvolver formas de colaboração. Não se trata de uma discussão que a indústria de seguros possa conduzir isoladamente”, disse. O avanço dessa integração poderá modificar a maneira como os bancos avaliam projetos e definem condições de financiamento. A disponibilidade de informações sobre riscos físicos pode passar a influenciar não apenas a contratação de seguros, mas também o custo e a oferta de crédito.
Brasil concentra metade dos prêmios da América Latina, mas apenas 3% da área agrícola está segurada
Dyogo Oliveira apresentou a dimensão do desafio brasileiro. Segundo o presidente da CNseg, o Brasil responde por aproximadamente metade do volume de prêmios de seguros da América Latina, mas continua apresentando lacunas de proteção, especialmente no agronegócio. “Somos um grande país agrícola, mas apenas 3% da nossa área de produção agrícola está segurada. Temos muitos desafios pela frente, mas pelo menos conseguimos conquistar um espaço nessa discussão”, afirmou.
O presidente da CNseg destacou que a participação das seguradoras nas conferências climáticas cresceu significativamente. Na COP28, em Dubai, o setor participou de poucos painéis. Na COP31, em Antália, a presença chegou a aproximadamente 25 debates. Para Oliveira, o reconhecimento da importância dos seguros representa apenas o início de uma mudança. “Ainda temos um longo caminho a percorrer. A indústria precisa se envolver nessa agenda, compreender os problemas e criar soluções. São as seguradoras que terão de desenvolver os produtos, modificar suas políticas de investimento e mudar a maneira como lidamos com os riscos de catástrofes”, afirmou.
O executivo também destacou a falta de uma parceria público-privada de alcance nacional para proteção contra catástrofes e as dificuldades de desenvolver produtos destinados a atividades econômicas ligadas à natureza. Na Amazônia, por exemplo, mencionou as cadeias produtivas do açaí e da mandioca, que ainda contam com poucas alternativas de proteção securitária.
Oliveira citou o desenvolvimento de seguros para reflorestamento e os investimentos da CNseg na construção de uma base de dados climáticos destinada a apoiar as seguradoras brasileiras na avaliação de riscos como inundações, ventos e descargas elétricas. Outro ponto foi a exposição climática do sistema bancário. O Banco Central já exige a divulgação de informações sobre riscos climáticos e, na avaliação de Oliveira, o avanço da regulamentação poderá levar a exigências adicionais de capital relacionadas a determinadas operações de crédito.
Nesse cenário, o seguro pode se tornar um instrumento importante para ajudar os bancos a administrar riscos hoje concentrados em suas carteiras. A discussão também envolve a necessidade de ampliar o relacionamento institucional entre seguradoras, bancos e mercado de capitais. Oliveira mencionou iniciativas conjuntas da CNseg com representantes dessas instituições durante a COP31.
Singapura quer transformar risco climático em informação financeira
Kavitha Menon, diretora da Singapore Sustainable Finance Association, apresentou um problema enfrentado até mesmo por sistemas financeiros sofisticados: os modelos de risco climático nem sempre produzem informações que possam ser incorporadas diretamente às decisões de investimento.
A executiva explicou que bancos e investidores realizam testes de estresse climático, mas frequentemente enfrentam dificuldades para relacionar os resultados à perda de valor dos ativos, ao fluxo de caixa das empresas e aos efeitos sobre seus balanços. “Os bancos e investidores fazem testes de estresse climático, mas os números apresentados pelos modelos nem sempre são úteis para a tomada de decisões. Precisamos estabelecer a ligação com os ativos, o fluxo de caixa, os resultados e os balanços das empresas”, afirmou.
Menon também destacou que as informações disponíveis sobre exposição climática ainda apresentam limitações. Embora existam dados sobre ativos específicos, os efeitos sobre operações empresariais e cadeias de suprimentos são menos conhecidos. Segundo ela, a experiência das seguradoras em engenharia de riscos pode contribuir para preencher essas lacunas.
A executiva apresentou ainda o trabalho desenvolvido em Singapura para estruturar um Plano Nacional de Adaptação, incluindo a definição das responsabilidades do setor público e da iniciativa privada. “O governo não poderá assumir todos os riscos. Precisamos identificar quais devem ficar com o setor público, quais pertencem ao setor privado e quais precisam ser compartilhados”, explicou.
Essa definição é essencial para atrair investimentos em adaptação. Enquanto projetos de redução de emissões já contam com instrumentos de financiamento mais consolidados, os investimentos destinados à prevenção ainda enfrentam dificuldades para demonstrar seus benefícios econômicos.
Para Menon, as seguradoras podem liderar parte dessa transformação. Na mitigação climática, os bancos desempenharam papel relevante na discussão com clientes e empresas sobre descarbonização. Na adaptação, a indústria seguradora possui conhecimento técnico que pode orientar os investimentos e demonstrar como medidas preventivas reduzem perdas.
África quer seguradoras presentes antes das decisões de investimento
Gloria Zvaravanhu, diretora-geral da Old Mutual Zimbabwe, levou ao debate a realidade africana, onde o crescimento dos investimentos em infraestrutura, agricultura, energia e atividades empresariais precisa ser acompanhado de instrumentos de gestão de riscos.
A executiva destacou a experiência de quase dois séculos da Old Mutual nos mercados africanos e a possibilidade de integrar seguros, investimentos e serviços financeiros para fortalecer a resistência das economias aos eventos climáticos. “Precisamos utilizar nossos dados, nosso conhecimento técnico e nossa experiência para identificar os riscos antecipadamente. As seguradoras devem participar das decisões sobre infraestrutura, uso do solo, agricultura e desenvolvimento urbano antes que os desastres aconteçam”, afirmou.
Segundo Gloria, a contribuição das seguradoras deve combinar três dimensões: identificação dos riscos, incentivo à prevenção e estruturação de mecanismos financeiros para compartilhar perdas e mobilizar investimentos. Ela também destacou a importância de fortalecer a capacidade técnica dos mercados africanos para desenvolver modelos de avaliação que considerem as características locais. “As seguradoras não devem ser chamadas apenas depois de uma catástrofe, para financiar a recuperação. Precisamos fazer parte do planejamento nacional de resiliência desde o início”, defendeu.
A executiva ressaltou que a participação de resseguradoras, bancos, investidores e instituições de financiamento ao desenvolvimento pode contribuir para viabilizar projetos mais resistentes aos eventos climáticos. A experiência africana apresenta desafios semelhantes aos brasileiros: grande necessidade de infraestrutura, exposição de atividades produtivas a eventos extremos e baixa capacidade de absorção financeira dos prejuízos por parte de parcela da população.
Grandes seguradoras avançam, mas o mercado ainda precisa acompanhar
Pauline Lowe, da Zurich, chamou a atenção para a diferença entre os avanços apresentados pelas grandes companhias internacionais e a realidade de empresas menores. Segundo a executiva, o setor dispõe de modelos de catástrofes, dados de sinistros, engenharia de riscos e produtos como seguros paramétricos. Entretanto, nem todas as seguradoras possuem recursos e equipes especializadas para incorporar essas ferramentas às suas operações.
A representante da Zurich destacou a importância da iniciativa Princípios para Sustentabilidade em Seguros (PSI), do Programa das Nações Unidas para o Meio Ambiente, para disseminar conhecimento e ampliar a participação das empresas. Ela também diferenciou os desafios da mitigação e da adaptação climática. Na redução de emissões, a contribuição das seguradoras é mais indireta, por meio do relacionamento com clientes e das decisões de investimento. Já a adaptação está diretamente relacionada às atividades de avaliação, precificação, prevenção e transferência de riscos.
A Zurich pretende avançar na estruturação de um centro de resiliência em Singapura, voltado à modelagem de riscos físicos, engenharia, capacitação e disseminação de conhecimento. O objetivo é ampliar a utilização dessas informações nas decisões de empresas, instituições financeiras e comunidades.
Da COP31 para a COP32: os compromissos precisam sair do papel
O encerramento do painel foi dedicado às ações que poderão ser desenvolvidas até a COP32. Emily Farrimond propôs acompanhar indicadores concretos da atuação das seguradoras, como o número de companhias que realizam análises de riscos físicos, desenvolvem cenários climáticos e compartilham informações com clientes, bancos e investidores.
Emilia Macarie defendeu a realização de um projeto-piloto envolvendo seguradoras, instituições financeiras e formuladores de políticas públicas para demonstrar como a cooperação pode produzir resultados. Kavitha Menon destacou a intenção de transformar o trabalho desenvolvido em Singapura em parcerias capazes de apoiar empresas nos investimentos em adaptação.
Gloria Zvaravanhu afirmou que será importante demonstrar como as seguradoras podem contribuir para mobilizar financiamento climático, quantificar exposições e facilitar investimentos em infraestrutura e atividades econômicas mais resistentes. Pauline Lowe mencionou a disseminação das recomendações do estudo entre participantes dos Princípios para Sustentabilidade em Seguros e o desenvolvimento de iniciativas de formação e avaliação de riscos.
Dyogo Oliveira afirmou que pretende avançar na integração do seguro às estratégias brasileiras de resiliência. Citou conversas com o Ministério das Cidades sobre iniciativas para cidades resilientes e trabalhos desenvolvidos com os ministérios dos Transportes e de Portos e Aeroportos para aperfeiçoar o papel dos seguros nos projetos de infraestrutura. Sua expectativa é apresentar resultados concretos dessas iniciativas na COP32.
Resumindo…
A discussão realizada na COP31 demonstra que a adaptação climática envolve uma mudança na maneira como governos e instituições financeiras avaliam os investimentos. O seguro continua sendo fundamental para indenizar os prejuízos, mas a capacidade de oferecer proteção depende cada vez mais de decisões tomadas antes da ocorrência dos eventos extremos.
A qualidade das construções, a localização dos empreendimentos, a disponibilidade de infraestrutura e a adoção de medidas preventivas influenciam diretamente o custo dos riscos e a disposição das seguradoras para assumi-los. Para o Brasil, a experiência internacional oferece elementos para uma discussão que ainda encontra resistência: a criação de mecanismos mais amplos de proteção, incluindo seguros obrigatórios e estruturas público-privadas.
A questão não é apenas determinar quem será obrigado a contratar uma apólice. É definir como distribuir os custos de catástrofes que já afetam a população, as empresas, os bancos e as contas públicas. Os números apresentados pela Allianz mostram que a prevenção pode reduzir significativamente os prejuízos. As experiências europeias demonstram que diferentes modelos de compartilhamento de riscos são possíveis. E as contribuições de Singapura e dos mercados africanos reforçam que a proteção financeira precisa fazer parte do planejamento dos investimentos.
A principal mudança proposta pelas seguradoras é deixar de participar apenas da recuperação depois das catástrofes para integrar as decisões que podem evitar parte dos prejuízos. “Sem prevenção, mais riscos podem deixar de ser economicamente viáveis para as seguradoras. E, sem seguro, empresas, propriedades e projetos também podem encontrar dificuldades para obter financiamento’, resumiu Bacani.
