As taxas de resseguro devem subir em todo o setor, impulsionadas pela inflação, taxas de juros mais altas e um declínio no capital para sustentar a atividade de subscrição. O ano de 2022 já é marcado por inúmeros eventos climáticos extremos de rara intensidade, como seca na América do Sul e enchentes na Austrália. É com grandes perdas que as maiores resseguradoras do mundo, incluindo Munich Re, Swiss Re, Hannover Re e SCOR, se reúnem para iniciar as negociações de seus futuros contratos, segundo briefing dados pelos principais resseguradores do mundo na abertura do tradicional do Rendez-vous 2022, que acontece em Monte Carlo entre 10 e 15 de setembro.
A Munich Re disse que a capacidade de resseguro do setor de assumir riscos está em declínio enquanto a demanda por contratos cresce, o que faz com que as taxas tendem a subir. O grupo alemão ressaltou que a inflação extrema, taxas de juros crescentes e quedas de ativos atualmente representam desafios para todo o setor de seguros, juntamente com os encargos da guerra na Ucrânia. Pela primeira vez desde 2018, projeta-se um menor capital de resseguro para o ano corrente – um importante indicador da capacidade de resseguro disponível. Mas, ao contrário de então, o declínio previsto desta vez é substancial: em mais de 8% para US$ 435 bilhões, de acordo com dados divulgados por AM Best e Guy Carpenter.
“Permanecemos disciplinados, mas aproveitamos as oportunidades à medida que surgem. Ao fazê-lo, tomamos muito cuidado ao considerar a inflação com a devida cautela. Dadas as condições adequadas, continuamos a apoiar os nossos clientes com a nossa solidez e capacidade financeira. Onde os riscos aumentaram, como no ciberespaço ou como resultado das mudanças climáticas, precisamos de margens suficientes em nossa subscrição. As rodadas de renovação de 2022 até agora levaram nossa consideração prudente das mudanças na inflação e o aumento das taxas de juros terá um efeito positivo em nosso retorno sobre o investimento no médio prazo. Em suma, continuamos firmes no caminho certo para cumprir nossas metas da estratégia no plano de 2025”, disse Torsten Jeworrek, membro do Conselho de Administração da Munich Re.
As resseguradoras europeias foram particularmente atingidas porque todos esses desafios econômicos são ainda mais superados pela forte alta do dólar americano em relação ao euro. Assim, as responsabilidades em dólares americanos aumentam sensivelmente quando convertidas para euros, impactando também a capacidade.
Em alguns segmentos de resseguro, a escassez de capacidade está surgindo no curto prazo, por exemplo, para coberturas de catástrofes naturais na Flórida. Várias resseguradoras reduziram a capacidade em determinadas áreas ou desistiram completamente. E mesmo o mercado de transferência alternativa de risco não cresceu. O volume de capital investido permaneceu praticamente inalterado em cerca de US$ 100 bilhões.
No entanto, ao mesmo tempo, a demanda aumenta. A conclusão é que o mercado global de resseguros de responsabilidade civil crescerá pelo menos tão fortemente quanto o mercado de seguros primários até 2024. O Departamento de Pesquisa Econômica da Munich Re estima que o setor de resseguros crescerá de 2 a 3% em todo o mundo de 2022 a 2024, quando ajustado pela inflação. O crescimento mais forte provavelmente será na América Latina, em 4-5%.
Ao falar sobre capital alternativo e títulos vinculados a seguros (ILS), Jeworrek disse que esse lado do mercado tem sido relativamente estável. “O que vemos aqui, após um número muito grande de turbulências e, digamos, reestruturações, nossa melhor expectativa é que no mercado de capitais no negócio essa capacidade permaneça estável, mas não aumente”, disse ele. No entanto, ele observou que as ambições de preços no mercado de resseguro tradicional e no mercado de ILS estão cada vez mais alinhadas, pois ambos os lados lidam com a incerteza e a volatilidade da experiência recente.
O diretor de subscrição da Swiss Re, Thierry Léger, disse que o dinamismo das taxas positivas este ano vai continuar e “há muitas boas razões para isso”. Até este ano, as taxas de resseguro normalmente lutavam para igualar o aumento observado nas classes especiais desde 2018-19, levando a descrições de um mercado rígido em “forma de U”. Mas a renovação de 1º de janeiro de 2022 tirou o sono dos executivos e os subscritores tiveram sucesso em manter esse impulso ao longo do ano. Isso é especialmente verdadeiro em Cat, onde um aperto na capacidade, preocupações com o impacto das mudanças climáticas, a preponderância de eventos de perda “não modelados” em 2021-22 e a melancolia econômica inflacionária criaram uma reavaliação da classificação. Como consequência, o índice Guy Carpenter US Property Catastrophe Rate-on-Line aumentou quase 15% nas renovações de janeiro de 2022 a julho de 2022 – a mudança mais significativa desde 2006.
Efeitos das mudanças climáticas cada vez mais evidentes – É essencial uma gestão de risco rigorosa
Catástrofes naturais relacionadas ao clima, como ondas de calor, secas, incêndios florestais ou inundações em muitas partes do mundo, recentemente tornaram evidente que as mudanças climáticas são o maior desafio da humanidade a longo prazo. Entre alguns exemplos para os quais a comunidade científica considera comprovada a contribuição das mudanças climáticas, ele cita que o centro e o sudoeste da Europa sofreram fortes ondas de calor com secas extremas entre junho e agosto. Grandes incêndios florestais assolaram a França, Espanha e Portugal. No Reino Unido, geralmente mais frio, as temperaturas subiram para mais de 40°C pela primeira vez. Um estudo atual da World Weather Attribution Initiative sobre as temperaturas recordes no Reino Unido chegou à conclusão de que as mudanças climáticas aumentaram dez vezes a probabilidade de um evento desse tipo. Além disso, de acordo com uma análise liderada pelo Potsdam Institute for Climate Impact Research, desde 1980 a tendência das ondas de calor na Europa acelerou três a quatro vezes mais rápido do que nos EUA ou no Canadá, por exemplo.
Há pouco mais de um ano, fortes chuvas no oeste da Alemanha e em algumas regiões de países vizinhos provocaram inundações extremas. Estes causaram perdas de € 46 bilhões, dos quais apenas € 11 bilhões foram segurados. Este foi o desastre de inundação mais caro do mundo de todos os tempos e a catástrofe natural mais cara na Europa até hoje. Mais de 200 pessoas foram mortas. E a probabilidade de tal evento também aumentou significativamente devido às mudanças climáticas, afirma outro estudo da World Weather Attribution Initiative sobre o assunto.
“O impacto das mudanças climáticas é evidente e já foi comprovado muitas vezes. As seguradoras também precisam adequar sua gestão de riscos a essa realidade. Por exemplo, estamos cultivando novos modelos de risco de alta resolução para eventos regionais, como inundações repentinas. Dadas as perdas incorridas, é necessário desenvolver uma compreensão mais profunda desses eventos agora para poder tomar melhores precauções. Além disso, é importante uma combinação de maior prevenção e maior nível de cobertura por meio de seguros, com preços compatíveis com o risco sendo o pré-requisito”, disse Thomas Blunck, cujas responsabilidades no Conselho de Administração da Munich Re incluem a Divisão Europa/América Latina.
A Munich Re prevê que um potencial de negócios substancial surgirá da demanda de seguros gerada à medida que os negócios transitam para a neutralidade climática. De acordo com a Agência Internacional de Energia (AIE), o investimento global em energias renováveis apenas para a geração de energia elétrica precisaria triplicar a partir de 2022 para cerca de US$ 1.300 bilhões anuais até 2030 para que o objetivo de neutralidade de carbono líquida zero fosse alcançado antes de 2050. A Munich Re possui experiência líder em engenharia e avaliação de risco e tem conceitos inovadores de transferência de risco prontos para esse aumento de investimento.
O “hidrogênio verde”, produzido com eletricidade de fontes renováveis de energia, provavelmente desempenhará um papel importante. O hidrogênio verde pode tornar muitos processos industriais amigos do clima, especialmente aqueles que consomem muita energia e – quando combinado com baterias e outras tecnologias de armazenamento – permite que as energias renováveis forneçam capacidade de carga básica. O Goldman Sachs acredita que o mercado de hidrogênio verde pode atingir um volume de aproximadamente US$ 10.000 bilhões até 2050 e satisfazer um quarto das necessidades mundiais de energia. A produção de hidrogênio exige imensos investimentos e os financiadores precisam estar convencidos da confiabilidade da nova tecnologia.
A unidade Green Tech Solutions da Munich Re desenvolveu assim uma cobertura de garantia inovadora para plantas de produção de hidrogênio, aliviando fabricantes, operadores ou investidores dos riscos de disponibilidade ou desempenho de tais plantas. Tal como acontece com as coberturas de garantia de desempenho para fabricantes fotovoltaicos, isso facilita consideravelmente a carga financeira das empresas, pois permite que eles invistam o capital que não é mais necessário para as reservas de garantia no desenvolvimento dos negócios, ao mesmo tempo em que evidencia a qualidade de sua tecnologia. Um risco-chave é reduzido para os investidores. A Munich Re já conversa com potenciais clientes piloto para esta solução, chamada HySure.
