Andre Rocha, blogueiro do Valor Econômico, escreve sobre o IPO da BB Seguridade, cuja reserva de ações começa hoje. Segundo ele, “usando o mote do comercial do Banco do Brasil, o “bom pra todos”, o IPO de BB Seguridade pode ser bom para o BB e seus acionistas, o governo federal e os minoritários.” Pelas calculus de múltiplos e análise de Rocha, a nova empresa continua sendo uma estatal e existe uma corrente que defende que vivemos um momento de “bull market in politics”, quando existe maior intervenção governamental e, por isso, as ações da bolsa, especialmente as públicas, tendem a negociar com múltiplos mais modestos.
Também o Valor entrevistou Gilberto Braga, professor de finanças do Ibmec-RJ, para quem as ações da BB Seguridade são uma alternativa de investimento promissora. “Mesmo que fique no teto da faixa estimada, o papel não sairá caro. E o potencial de crescimento do negócio é enorme”, afirma.
Além do potencial da empresa, tem o potencial do mercado, afirma o professor. A compra de seguros, diz Braga, deve “explodir” nos próximos anos, com ascensão das classes C e D. Além disso, boa parte dos potenciais consumidores já são clientes do banco. “A BB Seguridade pode captar clientes sem muito esforço, o que a coloca à frente da concorrência”, diz Braga. “Mas o investidor não pode ter pressa. Não é para investir dinheiro que pode ser necessário em uma emergência”, informa a reportagem do Valor.
A BB Seguridade venderá até 675 milhões de ações, podendo captar o máximo de R$ 12,15 bilhões. A reserva para pessoas vinculadas – ligadas aos bancos coordenadores ou ao emissor – termina no dia 12. A voltada para os demais investidores tem fim no dia 22. As apresentações para possíveis investidores serão realizadas até o dia 23, data do encerramento do procedimento do bookbuilding, com a fixação do preço por ação.
